央行推大額存單，個人認購的大額存單起點金額不低于30萬元，利率高于其他普通固定存款。此次央行推大額存單，一共有不同期限的9個品種。除了利率，央行推大額存單，這種存單可以轉(zhuǎn)讓，在流動性方面頗具優(yōu)勢。業(yè)內(nèi)人士認為，央行推大額存單，標志著利率市場化進入尾聲。

　　央行推大額存單 短期存款可按按長期存款利率計算

　　央行推大額存單，大額存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明。央行推大額存單，可轉(zhuǎn)讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7 天，金額為整數(shù)，并且，在到期之前可以轉(zhuǎn)讓。央行推大額存單，購買存單的客戶隨時可以將存單在市場上出售變現(xiàn)。這樣，客戶能夠以實際上的短期存款取得按長期存款利率計算的利息收入。

　　大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。從國際經(jīng)驗看，不少國家在存款利率市場化的 過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構(gòu)自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。

　　昨日傍晚，央行正式推出《大額存單管理暫行辦法》，標志著利率市場化進入尾聲。同時，大額存單的推出也為普通投資者增添了新的投資產(chǎn)品。據(jù)悉，大額存單投資人包括個人、非金融企業(yè)、機關(guān)團體等非金融機構(gòu)投資人，個人認購的大額存單起點金額不低于30萬元。

　　《辦法》規(guī)定，大額存單發(fā)行采用電子化的方式，發(fā)行利率以市場化方式確定，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息;產(chǎn)品形式采用標準期限，期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

　　考慮到不同投資群體投資能力的差異，《辦法》在存單起點金額設計上對個人和機構(gòu)投資人有所區(qū)別，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元， 機構(gòu)投資人則不低于1000萬元。未來，結(jié)合利率市場化推進進程和金融市場發(fā)展情況，人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調(diào)整。

　　大額存單和存款相比有何不同?對普通百姓和企業(yè)來說有何意義?昨日，招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮解讀說，市民可把大額存單理解為一種存款替代品，與普通存款不同，大額存單一方面可以轉(zhuǎn)讓，在流動性方面頗具優(yōu)勢，且一般情況下，大額存單利率將會高過普通定期存款。

　　“大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率是波動的。”劉東亮分析，當市場利率波動比較大時，可能會造成一部分投資者的損失。而隨著大額存單的發(fā)行，將來會使整個理財市場的局面發(fā)生改變，即固定期限固定收益的產(chǎn)品類別會越來越少，而結(jié)構(gòu)類以及凈值類的理財產(chǎn)品會越來越多。這意味著將來理財產(chǎn)品市場更加強調(diào)投資者風險自擔的原則。

　　大額存單的推出，有利于有序擴大負債產(chǎn)品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構(gòu)的自主定價能力，培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗。同時，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財?shù)雀呃�率負債產(chǎn)品，對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。鑒于此，人民銀行決定于近日推出大額存單產(chǎn)品，并制定了《大額存單管理暫行辦法》。

　　可轉(zhuǎn)讓存單最早產(chǎn)生于20世紀60年代的美國。由于美國政府對銀行支付的存款利率規(guī)定上限;上限往往低于市場利率水平。